Zaloguj się do ePioneer
Nowy fundusz w Banku Pekao S.A.
Warszawa, 18.12.2002r.
Informacja prasowa
Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pragnie poinformować, że w dniu dzisiejszym w Banku Pekao S.A. rozpoczęła się sprzedaż nowego funduszu - Pioneer Obligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Bank Pekao S.A. jest największym dystrybutorem funduszy inwestycyjnych Pioneer Pekao.
Nowy fundusz ma zbliżoną strategie inwestycyjną do Pioneera Obligacji Dolarowych Plus, który pojawił się na rynku w lecie. Ponieważ od początku cieszył się on dużą popularnością (na koniec listopada miał już aktywa o wartości 230 mln zł), towarzystwo proponuje klientom nowy, podobny produkt - Pioneer Obligacji Dolarowych .
Duża popularność Pioneera Obligacji Dolarowych Plus wiąże się niewątpliwie z jego dobrymi wynikami: od początku istnienia (w dolarach fundusz jest notowany od 1 sierpnia) wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o 7,09 proc. (stan na 17 grudnia). Natomiast jednostki uczestnictwa Pioneer Obligacji Dolarowych w okresie od początku notowań w dolarach (4 listopada) do 17 grudnia zwiększyły się o 1,12 proc.
Zyski w dolarach mają bardzo istotne znaczenie, gdyż klientami obydwu funduszy są przede wszystkim osoby, wpłacające dolary. W Pioneerze Obligacji Dolarowych Plus ponad 96 proc. wpłat stanowi waluta amerykańska.
Obydwa fundusze inwestują w różnego rodzaju papiery wierzycielskie, dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim. Pioneer Obligacji Dolarowych odwzorowuje w swojej polityce inwestycyjnej Pioneer Bond Fund - fundusz, który z powodzeniem działa w Stanach Zjednoczonych od kilku lat. Pioneer Bond Fund koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe posiadające rating agencji Standard & Poor's na poziomie co najmniej BBB, czyli tzw. rating inwestycyjny. Co najmniej 80 % aktywów funduszu lokowane jest w wierzycielskie papiery wartościowe - amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje emitowane przez firmy, agencje federalne rządu USA oraz jednostki samorządowe w USA, a także obligacje zabezpieczone hipotecznie.
Z kolei Pioneer Obligacji Dolarowych Plus w swojej polityce inwestycyjnej wzoruje się na innym funduszu - Pioneer High Yield Fund , który inwestuje przede wszystkim w obligacje amerykańskich firm, obligacje komunalne oraz w akcje uprzywilejowane co do dywidendy. Zarządzający ogranicza zakres wyboru papierów wartościowych do portfela, biorąc pod uwagę ryzyko inwestycyjne emitenta tych papierów wartościowych oceniane na podstawie ratingów przyznawanych przez uznane międzynarodowe agencje ratingowe (np. Standard&Poor's, Moody's itp.). Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe z ratingiem Standard & Pooor's na poziomie BB+ lub niższym.
Wierzycielskie papiery wartościowe są sprzedawane przez emitentów z pewnym dyskontem. Wielkość dyskonta jest różna i z reguły im bezpieczniejsze są obligacje (czyli firma jest stabilna), tym jest ono mniejsze. Natomiast firmy będące np. na etapie rozwoju potrzebujące dużo środków finansowych, oferują obligacje z wyższym dyskontem. Dlatego inwestowanie w takie firmy zapewnia potencjalnie większe zyski i stąd w nazwie pierwszego funduszu dolarowego pojawiło się określenie Plus .
"Naszym celem jest szukanie do portfela spółek, które - nawet jeżeli obecnie nie przynoszą zysków, mają dobre rokowania na przyszłość." - twierdzi Margaret Patel , zarządzająca funduszem Pioneer High Yield Fund, która również zarządza polskim odpowiednikiem tego funduszu. Jej zdaniem w gospodarce amerykańskiej można już mówić o pewnym ożywieniu, chociaż jest ono bardzo wolne. Dlatego M. Patel unika sektorów, w przypadku których nie można oczekiwać dobrych wyników wtedy, gdy gospodarka amerykańska zdecydowanie się "odbije". Natomiast nowe środki kieruje na kupno obligacji firm z takich sektorów, które odnotują poprawę wyników wraz z ożywieniem gospodarki. Do nich zaliczyć można np. sektor ochrony zdrowia, nieruchomości.
Podobne podejście w przypadku obligacji korporacyjnych, czyli - poszukiwanie firm mających szanse na dobre wyniki wraz z poprawą sytuacji w amerykańskiej gospodarce - prezentuje Kanneth J.Taubes , zarządzającym funduszem Pioneer Bond Fund. K. Taubes zarządza również polskim odpowiednikiem tego funduszu. Ponadto zarządzający Pioneer Bond Fund w większym stopniu niż w przypadku Pioneer High Yield Fund inwestuje w obligacje skarbowe, obligacje agencji federalnych rządu USA oraz jednostek samorządowych w USA i obligacje zabezpieczone hipotecznie.
